Вадим Пронин
2
All posts from Вадим Пронин
Вадим Пронин in Assur,

Короткая комбинация июнь-июль 2012 : день двенадцатый (последний)

Сегодня закрыл комбинацию в начале вечерней сессии.
Вялый рынок и временной распад довели уровень прибыли до 1500 пунктов из возможных 1700. 
Почти 90% возможной прибыли по этой комбинации уже получено. 
Можно было бы побороться за оставшиеся 200 пунктов на каждую комбинацию, но... это слишком мало.  
А до экспирации еще целых шесть дней.
 15401,
Картинка на момент закрытия вот такая:




Сейчас нахожусь в состоянии ожидания.

Можно было бы "сузить" комбинацию и открыть короткий пут 130 и короткий колл 140.
Это примерно 1000 пунктов потенциальной прибыли на каждую комбинацию.
Но гамма такой комбинации становится угрожающе большой. Пять тысяч пунктов - не такой уж надежный запас прочности.
При нынешнем рынке мы можем взять этот барьер на раз.
Волатильность низка, и это тоже досадно. Опционы дешевы, а рынок тем не менее способен на мощные движения.

С другой стороны, мы уже несколько дней стоим на уровне 135К. Соблазнительно предположить, что крупные игроки намерены удержать рынок на этом уровне до экспирации. Но денег на это предположение я бы не поставил. Скорее наоборот - создается впечатление готовности к рывку вверх или вниз.

Если этот рывок произойдет и волатильность заметно повысится - "узкая" короткая комбинация будет стоить свеч.
Если продолжим "брожение" в районе 135К и волатильность спадет - опционы подешевеют до безобразия и в последний день можно будет попробовать длинный стрэддл.

Предыдущие записи по теме - http://www.comon.ru/user/Assur/blog/