Николай _
0
All posts from Николай _
Николай _ in Mikola – последний из комонян,

Российский рынок акций, анализ, прогноз на неделю 21.02-26.02.2011

 

В последнюю неделю зимы, медведи попрятались в свои берлоги, видимо, отмечать день защитника отечества. Хотя, возможно пиршеству быков поспособствовали аномальные холода, установившиеся в центральной России. Индекс ММВБ, открывшись на уровне 1770 пунктов, зафиксировал во вторник минимум на уровне 1682 пункта, а после праздника показал мощный двухдневный рост, с максимумом на уровне 1748 пунктов, который практически совпал с закрытием недели на уровне 1747 пунктов. Итоговый рост индекса за неделю составил 3,4 %.

Однако, праздник быков коснулся в основном сектора наиболее ликвидных бумаг, которые показали средний рост на 3,2 %. Безусловными лидерами роста стали бумаги ОАО «Газпромнефть» (+8,2 %) и ОАО «Газпром» (+6,6 %). Из бумаг второго эшелона в лидерах роста отметилось ОАО «Полиметалл» с результатом +7,4 %. В остальных бумагах второго эшелона наблюдалось в основном снижение цен. Среднее изменение бумаг второго эшелона составило -0,5 %, а лидерами снижения стали ОАО «ЧМК» (-10,7 %),   ОАО «РБК ИС» (-5,9 %) и ОАО «ТГК-1» (-5,4 %).

Такое, достаточно редкое для российского рынка разнообразие результатов торгов, говорит о серьезных изменениях, произошедших в настроениях участников рынка на прошлой неделе. Вполне возможно, голубые фишки смогут стать драйвером нового витка среднесрочного роста. Если рост будет поддержан и во втором эшелоне, то можно ожидать достаточно быстрого выхода индекса на новые годовые максимумы.

Распределение доходностей наиболее ликвидных бумаг демонстрирует два пика. Основной соответствует небольшому снижению в бумагах второго эшелона. Второй пик в положительной зоне сформирован  голубыми фишками, в первую очередь нефтяными бумагами. 

 

Сигналы на следующую неделю достаточно противоречивы. С одной стороны, имеется достаточно сильные медвежьи настроения. Так, новые минимумы могут показать ЧМК, ТГК-1, ФСК ЕЭС, Магнит, ОГК-4, МТС, Ростелеком, Камаз, Аэрофлот, ТМК, ОГК-1, Сбербанк.

С другой стороны, позиции быков тоже сильны. Новые максимумы могут продемонстрировать ОГК-6, ВТБ, Татнефть, Уралкалий, ЛУКойл, Полюсзолото, Роснефть, Новатэк, Газпром, Полиметалл. Замедление падения или формирование разворота вверх возможно так же в РБК ИС и Иркутскэнерго.

Увеличение волатильности возможно в бумагах ТГК-5, ОГК-3, Северстали, Акрона, Транснефти, ПИКа.

 

  Среднесрочная позиция по портфелю. В пятницу среднесрочная система сгенерировала сигнал на открытие длинных позиций. Поэтому на этой неделе я начну формирование портфелей, в которых доля длинных позиций будет составлять 60-80 %. Однако, поскольку общая экономическая ситуация остается весьма неопределенной в связи с происходящими на ближнем востоке событиями, короткие позиции так же останутся в портфеле, хотя их доля будет значительно сокращена.

 Акции, которые  составят долгосрочную лонговую часть портфеля:

Газпром

ГМК Норникель

ЛУКойл

Роснефть

Татнефть

Сургутнефтегаз

Газпромнефть

Транснефть

Уралкалий

Полиметалл

Распадская

Северсталь

Сибтелеком

Волгателеком

 

 

Короткие позиции будут пока сохранены в акциях:

ИнтерРАО

ФСК ЕЭС

Русгидро

МТС

Сбербанк 

Добавлено 28 февраля 2011, 11:31

PS. Спасибо заметившему. Конечно, прогноз на 28.02 - 4.03